天夏智慧--宜华生活同日被证监会调查，股民准备索赔

天夏智慧--宜华生活同日被证监会调查，股民准备索赔

证监会重拳打击上市公司财务造假的要闻刚在官网发布，两家上市公司就同日曝出“监管雷”。4月26日，天夏智慧、宜华生活分别公告于4月24日收到证监会调查通知书，因公司涉嫌信披违法违规，证监会决定对公司立案调查。上海市东方剑桥律师事务所吴立骏律师表示，受损投资者可登录追寻证券胜诉网www.lawhigh.com网上提交申请加入索赔登记。

天夏智慧（000662）从事智慧城市平台和行业应用软件开发及系统集成服务，2016年5月由索芙特更名。一个时期以来，不重视信披已成常态还屡教不改的这家公司，终于让监管部门失去了耐心。深交所官网显示，2019年6月以来，因管理层持股信披与事实不符、实际业绩与预告差异较大未及时修正披露等原因，天夏智慧已五收监管函，还被多次下发关注函。

深交所指出，自去年8月起，天夏智慧公司董事长代行董秘职而证券事务代表业务不熟，公司多次未及时合规履行信披义务，虽经督促仍屡次拖延敷衍应对。2019年5月至9月，公司控股股东和大股东恒越投资、朝阳投资、京马投资所持公司39.7%股份近100%被司法冻结或轮候冻结；2018年12月至2019年6月，上市公司及控股子公司发生已逾期未偿还短期借款7笔共约5.90亿元，占公司最近一年经审计净资产的10.43%。上述影响投资者决策的重要信息，公司拖到2019年12月才公开披露。

进入2020年，随着天夏智慧41亿元收购的“利润奶牛”杭州天夏科技陷入破产门，上市公司营业收入与应收账款可能存在的漏洞也引发关注。2016年4月索芙特收购天夏科技时标的资产增值率高达1467.03%，收购形成商誉34.22亿元。2016年至2018年，天夏科技净利润占上市公司各年净利润的比重高达107.55%、93.73%、177.48%，几乎是天夏智慧唯一的收入和利润来源。然而三年承诺期一过其利润就断崖式下滑，更深陷多宗债务纠纷，被市场人士质疑前期财务数据“保真率”。

天眼查显示，杭州天夏科技集团共有27条开庭公告、34条法律诉讼。今年1月15日，深交所向天夏智慧下发关注函，称根据法院公告，杭州市滨江区人民法院已于2019年11月27日裁定受理了天夏科技破产清算一案，但截至发函日，天夏智慧未履行任何相关信披义务，要求上市公司说明原因并自查是否还存在其他应披露未披露事项。

据业绩预告，2019年天夏智慧预计亏损27.5亿元至34.5亿元，天夏科技的破产清算预计会导致本期利润和期后利润亏损。公司对大额资产减值准备约28.5-35.5亿元，其中商誉计提减值约22.5-30.5亿元，大额应收账款计提坏账准备约5-6亿元。4月14日，天夏智慧再次被深交所关注，质询公司是否能继续对杭州天夏拥有控制权，年报编制工作在高管纷纷离职、重要岗位人员均处于空缺状态下如何开展，及公司在3月中旬突然变更审计机构等事项。公司随后公告将2019年报披露时间由4月20日变更为4月30日。

而宜华生活（600978）的涉案被查，亦不排除与此前引起监管关注的若干财务疑点有关。公开资料显示，2004年上市的宜华生活曾用名宜华木业，主要从事家具和木地板等家居产品的研发、设计、生产与销售。早在2019年5月1日，宜华生活就收到过上交所对公司2018年年报的事后审核问询函，要求公司补充说明的问题多达19项。

该份年报显示，2018年末，宜华生活货币资金余额33.89亿元，长期借款、短期借款、应付债券余额合计52.56亿元，但报告期内财务费用4.47亿元，占归母净利润的比例高达115.5%；年末货币资金余额较三季度末大幅减少9.88亿元；公司存货余额34.06亿元，而存货跌价准备仅有0.27亿元；应收票据及应收账款占营收比例达31.76%，明显高于沪市其余成品家居公司16.59%的平均水平；公司预付款项余额为6.25亿元，同比大增156%。

这种账面上躺着数十亿货币资金，却为融资支付高额利息的“大存大贷”现象，是康得新、康美药业等问题公司爆雷前的典型症候之一，而公司部分产品毛利率下滑产量反增、应收款和预付款双双大幅上升、33家子公司非经营占款38亿元等现象也不够正常。

数据显示，2015年至2018年，公司短期借款分别为23.02亿元、32.1亿元、28.11亿元、28.8亿元，应付债券分别为17.89亿元、22.89亿元、26.91亿元、21.96亿元，其偿付压力可想而知，但就在这种情况下，宜华生活2018年还购买了多处房产物业。2019年5月18日，上交所二下问询函，要求说明公司向武汉中致、襄阳惠华公司购置房产物业的主要原因及其合规性等八项问题。

据公告，宜华生活2019年前三季度实现营业总收入38.8亿，同比下降30.9%；实现归母净利润1.4亿，同比下降74.5%，降幅较上年同期扩大。公司货币资金从上年末的33.89亿元降至26.64亿元；应收账款依然高达22.72亿元，存货35.32亿元。公司短期借款34.44亿元，流动负债55.73亿元，负债合计达81.68亿元，财务结构不见明显改观。公司预计2019年归母净利润亏损1.08亿元至1.59亿元，而2018年为盈利3.87亿元。

值得注意的是，2019年12月以来，数月间宜华生活已两次更换会计师事务所而被交易所问询。另有公告显示，截至今年3月26日，控股股东宜华集团持有宜华生活29.02%股份计4.3亿股，因涉投资借款纠纷被司法冻结2.85亿股，占公司总股本的19.22%。上市公司表示，控股股东不存在非经营性资金占用、违规担保等侵害上市公司利益的情形。

此外，2019年12月20日，中诚信证券评估有限公司将宜华集团主体信用等级由AA+下调至AA-，将“15宜集债”、“18宜华01”、“18宜华02”、“19宜华01”、“19宜华02”的债项等级由AA+下调为AA-，“18宜华03”的债项等级由AAA下调至AA-。

吴立骏律师指出，以上两公司被立案调查前已涉嫌信披违法违规，而股价受累下跌长达五年，数以万计的二级市场投资者损失严重。根据证券法和最高法院虚假陈述司法解释规定，在2020年4月24日收盘时仍持有天夏智慧或宜华生活的投资者，可登录追寻证券胜诉网www.lawhigh.com网上提交申请加入索赔登记，在证监会处罚决定下达后发起证券虚假陈述民事索赔。

4月24日收盘，天夏智慧报3.92元，总市值42.85亿元，较2015年历史高点跌逾85%；宜华生活股价报2.25元/股，市值33.36亿元，已不足上市以来最高价的十分之一。2019年9月30日，两公司股东总数分别为40072户、73948户。

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